Osnovni pojmi Forex-a
Poglejmo si Forex terminologijo po abecedi:
A
Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP)
Neodvisna organizacija, katere naloga je opravljanje nadzora ter izvrševanje drugih nalog in pristojnosti, z namenom ustvariti pogoje za učinkovito delovanje trgov vrednostnih papirjev in zaupanje vlagateljev vanje.
Analitiki
So osebe, ki neprestano delajo analizo različnih podjetij in trgov in postavljajo ocene za ta podjetja v prihodnosti.
Analize
Študije in analize preteklih vrednosti z namenom predvidevanja bodočih gibanj instrumenta.
Ask (Offer) Price
Je ponujena prodajna cena.
Arbitraža
Pojav, do katerega prihaja, kadar so tečaji istega vrednostnega papirja na različnih trgih (na različnih borzah) različni. Ta tečajna razlika povzroči nakupe tam, kjer je določen vrednostni papir cenejši.
Aussie
Trgovalski sleng za avstralski dolar.
B
Bear
So strokovnjaki, ki spremljajo tečaje in ob padanju le-teh svoj denar tudi nalagajo. V slovenščini se jim reče tudi špekulanti.
Bull
So strokovnjaki, ki spremljajo tečaje in ob rasti le-teh svoj denar tudi nalagajo. V slovenskem jeziku jih imenujemo tudi špekulanti.
Bull in Bear
Po slovensko so "biki in medvedje" simbolične figure špekulacije na borzi v New Yorku. Biki stavijo na dvig tečajev, medvedi pa pričakujejo padec tečajev.
Bull Market - bikovski trg
Trg, kjer obstaja trend dviganja tečajev.
Bear Market – medvedji trg
Trg, kjer obstaja trend padanja tečajev.
Bid price
Je ponujena nakupna cena.
Borza
Borza je poseben, po natančno določenih pravilih organiziran trg, ki posluje ob določenem času na določenem kraju. Posredniki in trgovci sklepajo posle o nakupu in prodaji vrednostnih papirjev, valut ali blaga.
Borzni indeks
Borzni indeks je vrednostno merilo za prikaz nihanja tečajev ali borze v celoti ali posamezne vrste borze. Izračun indeksa je zasnovan na izbranih delnicah. Najpomembnejši so Dow Jones, S&P 500, DAX, FTSE …
Borzno razsodišče
Borzno razsodišče (arbitraža) je organ borze, ki razrešuje predvsem premoženjsko-pravne spore med borznimi člani pri poslovanju na borzi ali v zvezi s poslovanjem na borzi.
Borzno-posredniška družba
Pri nas pravna oseba, ki je registrirana za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji. Med te posle spadajo po slovenski zakonodaji borzno posredovanje, borzno trgovanje, posebno borzno trgovanje, upravljanje s finančnim premoženjem strank.
Borzni posrednik
Izraz se je pri nas uveljavil za osebe, ki se ukvarjajo z borznim posredovanjem, in hkrati tudi za osebe, ki se ukvarjajo z borznim trgovanjem. Borzni trgovec (dealer) trguje v svojem imenu in za svoj račun.
Borzni zlom
Oznaka za nagel padec borznih tečajev. Borzni zlom z največjimi gospodarskimi posledicami se je zgodil 25. oktobra 1929 v New Yorku (”črni petek”). Zelo znan je tudi borzni zlom 19. oktobra 1987 (”črni ponedeljek”).
Broker
Borzni posredniki ali brokerji so osebe, ki na borzi trgujejo z vrednostnimi papirji za tuj račun in za svoje delo zaračunajo provizijo.
Buy/Sell
Kupi (Buy): Cena, pri kateri je ponudnik pripravljen kupiti in pri kateri trgovalec lahko proda valuto.
Prodaj (Sell): Cena, pri kateri bo ponudnik prodal in pri kateri trgovalec lahko kupi valuto.
C
Cable
Trgovalski izraz, ki se nanaša na menjalni tečaj med ameriškim dolarjem in britanskim funtom.
Call Rate
Overnight interbank rate - obrestna mera čez noč.
Cash flow
Pomeni likvidnostni denarni tok in zajema vsa sredstva, ki jih je podjetje zaslužilo.
Chartist
Je oseba, ki z uporabo grafov napoveduje gibanje borze.
CFD
Pogodba za razliko (Contract For Difference - CFD) je inštrument, izveden iz delnic. Cena CFD-jev se obnaša natanko tako kot osnovna delnica. Trgovanje s CFD-ji ponuja veliko prednosti pred trgovanjem neposredno z delnicami, kot so trgovanje s kritjem in takojšnje trgovanje, saj ni potrebno čakati na izvršitev naročila na borzi.
D
Dax
Je indeks vseh velikih podjetij na frankfurtski borzi.
Dealing costs
Je provizija, ki jo plačate svojemu borznemu posredniku za trgovanje na borzi.
Deflacija
Deflacija je nasprotje inflacije. Kaže se v padanju cen zaradi manjšega povpraševanja. Izkušnje kažejo, da jo spremlja zmanjševanje količine denarja v obtoku in zmanjšana hitrost kroženja denarja. Na borzi povzroči padanje tečajev in povečuje nevarnost gospodarske depresije.
Depozit
Depozit je v banko vložena obrestovana vloga.
Depresija
Zelo slabo gospodarsko stanje med njegovim cikličnim gibanjem. Pred depresijo je vedno recesija kot začetna faza padanja gospodarske aktivnosti.
Devalvacija
Devalvacija je znižanje zunanje vrednosti (menjalnega tečaja) valute. Razvrednotenje ceni in spodbuja izvoz, hkrati pa draži in zavira uvoz.
Dolga pozicija
Long position – nakup vrednostnega papirja, valute, blaga, ki računa na rast vrednosti.
Dow Jones
Najpomembnejši delniški indeks zahodnega sveta, ki prikazuje nihanje tečajev najvažnejših industrijskih delnic v ZDA.
Dnevno naročilo
Naročilo, ki je veljavno do konca dneva. Če do takrat ni bilo izvršeno, je preklicano. Za valutne trge je konec dneva ob 22:00 GMT. Za CFD-je in delnice je konec dneva takrat, ko se zapre borza, na kateri se s to delnico trguje.
E
Ekonomski koledar
Nas seznanja s pomembnimi dogodki, ki lahko vplivajo na medvalutni trg. Po pomembnem dogodku ponavadi začne cena valute bliskovito naraščati ali padati.
Enotni tečaj
Način določanja tečaja posameznega vrednostnega papirja, pri katerem se vsa naročila, upoštevana pri izračunu, opravijo po enakem - enotnem tečaju (fiksingu).
Expense ratio
Odstotek od povprečne čiste vrednosti sredstev, ki je namenjeno za kritje stroškov delovanja sklada. V ta znesek so zajeti operativni stroški in upravljalska provizija.
F
FED
FED je ameriška centralna banka (Federal Reserve System).
First In First Out (FIFO)
Vse pozicije določenega valutnega para se likvidira v vrstnem redu, kot so bile prvotno odprte.
Flat / Square / Lamb Market
Trgovalski žargon za situacijo na trgu, ko ni ne long, ne short.
Forex ali FX
Foreign exchange ali medvalutna borza je največja in najbolj likvidna borza, kjer se trguje z denarjem, medvalutnimi pari. S preko 3000 milijardami dolarjev dnevnega prometa gre za največji, najdinamičnejši in najlikvidnejši kapitalski trg na svetu.
FT-SE 100
Je skupina, kamor sodi 100 največjih podjetij na londonski borzi.
Fundamental analysis
Ali slovensko fundamentalna analiza je analiza, ki analizira podjetje na osnovi njegovih lastnosti, kot so dobiček, premoženje itd.
Futures
So terminski vrednostni papirji.
G
Garantirani sklad
Vlagatelji v garantirani sklad imajo ob zaključku določenega obdobja zajamčen donos. Istočasno pa so izpostavljeni omejitvam pri izplačilih, v primeru če borza močneje zraste.
Graf HLC
Vrsta grafa, ki prikazuje najvišjo, najnižjo in ceno ob zaprtju za vsako obdobje na grafu.
Graf OHLC
Vrsta grafa, ki prikazuje najvišjo, najnižjo in ceni ob zaprtju in odprtju za vsako obdobje na grafu.
H
High / Low
Običajno najvišja in najnižja dosežena cena.
HEDGE sklad
Hedgeing pomeni zavarovanje, hedge sklad pa zavarovanje pred izgubo vrednosti s pomočjo posebnih investicijskih tehnik, kot je nekrita prodaja (short selling) in uporaba izvedenih finančnih instrumentov z visokimi finančnimi vzvodi. Danes to ime zavaja, saj hedge skladi bolj gledajo na donosnost, kot na zavarovanje pred izgubo vrednosti. So izvzeti iz zakonskih omejitev glede investiranja in niso regulirani s strani agencij za trg vrednostnih papirjev.
I
Indeksi
Indeksi (indikatorji ali kazalci) omogočajo primerjavo rasti podskladov z rastjo trga, kamor te skladi svoja sredstva vlagajo. Najstarejši in najbolj znan indeks je ameriški Dow Jones. Ostali znani indeksi: MACD, RSI, ADX, Williams ...
Indeks relativne moči (RSI)
Grafični indikator, ki primerja hitrost instrumentovih nedavnih dvigov in padcev vrednosti in jim pripiše indeks od 0 do 100. RSI je lahko uporaben za ugotavljanje stopnje preprodanosti ali prekupljenosti, divergenc in splošnega tržnega okolja (medvedje ali bikovsko).
Indeks MACD (Konvergenca/divergenca drsečih sredin)
Grafični indikator trenda, ki prikazuje razmerje med dvema drsečima sredinama (običajno 26-dnevno in 12-dnevno). Poleg tega je izrisana tudi črta 9-dnevnega povprečja črte MACD kot kontrolna ali signalna črta. MACD črta in signalna črta lahko nakazujeta priložnosti za nakup ali prodajo.
Indeks Williams% R
Williams% R, je pokazatelj jakosti trgovanja, ki deluje podobno kot Stochastic Oscillator. Ta je še posebej priljubljen za merjenje ravni overbought (močnega nakupa) in oversold (močne prodaje).
Indeks ADX
ADX (Average Directional Index) je povprečni indeks gibanja smeri in je za določitev jakosti trenutnega trenda, ali se bo gibal navzgor ali navzdol.
Indeksni sklad
Investicijski sklad, ki karseda natančno posnema gibanje izbranega borznega indeksa. Cilj takšnega sklada ni izboljšati rezultate primerljivega indeksa, temveč se mu najbolj približati.
Inflacija
Rast splošne ravni cen.
Institucionalni investitorji
Veliki investitorji, pri katerih se zbira večja količina kapitala; to so npr. zavarovalnice, pokojninski skladi, družbe za kapitalske naložbe, ipd.
Instrument
Trgovalni simbol, ki ima denarno vrednost. To je lahko valutni par na Forexu, ali pa delniška točka za CFD-je ali delnice.
Investicijska družba
Zaprt investicijski sklad, kateri izda omejen obseg delnic in katerega delnice se ne morejo unovčiti s prodajo nazaj skladu, temveč le s prodajo na trgu vrednostnih papirjev.
Investicijski sklad
Investicijski sklad je portfelj vlaganj pod profesionalnim vodenjem upravljalca, ki sredstva sklada vlaga v različne naložbe. Naložbena poltika sklada je vlagateljem vnaprej znana.
Investitor
Oseba, ki svoja sredstva dolgoročno investira (nalaga) v vrednostne papirje ali v druge kapitalske naložbe.
Izvedeni instrumenti
Izvedeni instrumenti so instrumenti, ki so izvedeni iz drugih vrednostnih papirjev. Na primer, CFD-ji so izvedeni iz delnic.
K
Kiwi
Trgovalski izraz za novozelandski dolar.
Kotacija
Izraz, ki izhaja iz Švice (npr. v Nemčiji in Avstriji - notacija) in pomeni sklep borze o sprejemu novega vrednostnega papirja v trgovanje in v uradno borzno tečajnico.
Kratka pozicija
Short position - pri trgovanju na Forexu pomeni kratka pozicija prodajanje trgovane valute v valutnem paru.
L
Lot
Enota za trgovanje. Na Forexu se trguje v lotih in njegovih deležih. Standardna velikost lota je 100.000 USD ali EUR, odvisno od izbire trgovca.
Likvidnost
Likvidnost trga: sposobnost trga, da absorbira nenadne spremembe obsega ponudbe oz. povpraševanja, ne da bi prišlo do pretiranih tečajnih nihanj.
Likvidnost vrednostnega papirja: sposobnost prodaje določene (tudi večje) količine vrednostnega papirjev.
M
Market Maker
Izraz za banke in borznoposredniške hiše s posebno licenco, ki so prevzele obveznost, da za vrednostne papirje določajo v vsakem trenutku med celotnim delovnim časom obvezujoče nakupne in prodajne tečaje in na ta način vzdržujejo trg teh papirjev. Vzdrževanje trga je predpogoj za dobro delovanje računalniške borze.
Margin (Kritje)
Količina sredstev, ki je potrebna za vaše odprte pozicije. Kritje se uporablja za deponiranje sredstev pri vlaganju, da se prepreči trgovalna izguba. Na primer, če imate odprto pozicijo za 250.000 AUD, mora biti na računu vsaj 5 odstotkov te vrednosti, torej 12.500 AUD. Če zahtevano kritje preseže vaša neto sredstva za kritje, morate ali zapreti nekaj pozicij ali nakazati na račun več sredstev.
Margin Call
Če ste presegli dovoljeno kritje, boste prejeli obvestilo o neustreznem kritju, ki od vas zahteva, da ali zaprete oziroma zmanjšate vaše pozicije ali nakažete na račun več sredstev. Najkasneje pri uporabi kritja nad 150% sistem avtomatsko zapre vse pozicije, s katerimi se trguje s pomočjo kritja, v primerih izredne tržne volatilnosti pa se to izjemoma lahko zgodi tudi prej.
N
Nakupna cena
Cena, po kateri lahko določen instrument prodate. Pri trgovanju na valutnem trgu gre za ceno, pri kateri lahko prodate trgovano valuto (prva v valutnem paru) z nakupom valute cenitve. Na primer, če prodate 100.000 EURUSD, prodajate 100.000 evrov z ameriškimi dolarji.
Naročilo
Tržno naročilo za nakup ali prodajo določenega instrumenta.
Naročilo Limit (Limit Order)
Naročila Limit za nakup so postavljena pod trenutno tržno ceno, za prodajo pa nad trenutno tržno ceno. Če je nakupna cena za prodajna naročila ali prodajna cena za nakupna naročila dosežena ali presežena v zadostni meri, bo naročilo izvršeno takoj, ko je mogoče, po najboljši mogoči tržni ceni.
Naročilo Stop (Stop Loss Order)
Naročila Stop za nakup so oddana za ceno nad trenutno tržno ceno, za prodajo pa pod trenutno tržno ceno. Če je nakupna cena za prodajna naročila ali prodajna cena za nakupna naročila dosežena, bo naročilo izvršeno, takoj ko bo mogoče, po najboljši tržni ceni.
Neaktivno naročilo
Naročilo, ki bo aktivirano le, če je izvršeno primarno naročilo.
Neto izpostavljenost
Neto izpostavljenost je vsota nominalne vrednosti vaših trenutnih pozicij, pretvorjenih v osnovno valuto vašega računa. Za Forex je to skupna vrednost vseh pozicij na Forexu, pretvorjenih v osnovno valuto vašega računa.
Neto pozicije
Seznam seštetih tržnih pozicij. Na primer, če imate poziciji 50.000 AUDUSD in 30.000 AUDUSD, bi bilo neto seštevek 80.000 AUDUSD.
Neto prosta sredstva (Equity)
Neto prosta sredstva so vaša neto sredstva za kritje, katerim je odšteto zahtevano kritje za vaše odprte pozicije. Ta znesek imate na voljo za vlaganje.
Nikkei
Je indeks, ki prikazuje stanje največjih podjetij na tokijski borzi.
O
Oscilator
Generični indikator tehnične analize, ki se giblje v določenem cenovnem razponu.
OCO - Order Cancels Other Orders
Kobinacija naročil OCO pomeni, da izvršitev enega, kar se zgodi, ko se uresniči tržni pogoj naročila, pomeni preklic drugega.
Overnight Position
Pozicija, ki ostane odprta do naslednjega delovnega dne.
Order (Naročilo)
Navodila za izvedbo trgovanja na določeni stopnji.
P
PIP
PIP (Price Interest Point) je najmanjša enota spremembe vrednosti valutnega para, ki se lahko spremeni. Tečaj valutnih parov je izražen s štirimi (ali celo petimi) decimalnimi mesti. Vsaka sprememba zadnjega decimalnega mesta za eno enoto, se imenuje 1 PIP. Sprememba v pipih nam pove, koliko smo zaslužili ali izgubili.
Pozicija
Naložba v instrument. Na primer, če kupite USDJPY, odprete pozicijo USDJPY. Ko izvedete nasproten posel in prodate USDJPY, pozicijo zaprete.
Preboji
Preboj se zgodi, ko cena doseže določeno raven. Na primer, če je izvršilna cena za naročilo Limit določena pri 100 in cena pade iz 105 na 95, se je zgodil preboj cene, zato bo omenjeno naročilo izvršeno takoj, ko bodo to omogočale tržne razmere.
Prodajna cena
Cena, po kateri lahko določen instrument kupite. Pri trgovanju na valutnem trgu gre za ceno, pri kateri lahko kupite trgovano valuto (prva v valutnem paru) s prodajo valute cenitve. Na primer, če kupite 100.000 EURUSD, kupujete 100.000 evrov z ameriškimi dolarji.
Provizija
Znesek, ki ga mora stranka plačati za izpolnitev naročenega posla. Provizije borznih posrednikov pri nas niso enotno določene, pač pa so odvisne od več dejavnikov.
R
Razpršitev tveganja
Način zmanjševanja tveganja; o njem govorimo v zvezi s portfeljem vrednostnih papirjev, kadar se vlaga v različne vrednostne papirje - različnih vrst, različnih panog, različnih rokov dospelosti, različnih držav…
S
Spread (razpon)
Razlika med nakupnim tečajem, po katerem lahko prodajate instrument, in prodajnim tečajem, po katerem ga lahko kupite. Torej razlika med Buy in Sell.
Sterling
Trgovalski izraz za britanski funt.
Stohastični indikator
Grafični indikator, ki primerja povprečno ceno instrumenta ob zaprtju in prejšnji cenovni razpon v določenem časovnem obdobju
Stopnja spremembe (ROC)
Grafični indikator, ki prikazuje, koliko se je cena instrumenta spremenila v določenem časovnem obdobju. Stopnja spremembe prikazuje iste podatke kot momentum (vztrajnostni moment), vendar izraža rezultate kot točke ali kot odstotke, ne kot razmerje.
Svečke
Vrsta grafa, kjer tanka črta (shadow - senca) predstavlja razpon cenovnih nihanj v določenem obdobju. Ceni na začetku in koncu trgovanja v vsakem obdobju grafa sta prikazani kot debelejša črta (body - telo), ki je rdeče barve, če je cena na koncu nižja od začetne cene, in zelena, če je bila višja.
Š
Špekulacije
Ravnanje, ki je usmerjeno v pridobitev dobička na podlagi pričakovanih cenovnih razlik, posebej pri vrednostnih papirjih, devizah, nepremičninah, itd. Pri padajočih borznih tečajih špekulant kupuje vrednostne papirje v prepričanju, da bo tečaj v prihodnje narasel, in nasprotno. Špekulacija ne samo da poživlja borzno trgovanje, temveč hkrati tudi izboljšuje prometnost vrednostnih papirjev.
T
Tečaj
Tržna cena vrednostnega papirja, s katerim se trguje na borzi.
Tečajna, tržna vrednost
Vrednost nekega vrednostnega papirja, določena na osnovi borznega tečaja.
Tečajnica
Po koncu trgovanja se na borzi izdela tečajnica, ki je uradni dokument in ga borza dnevno objavlja na podlagi doseženih tečajev in prometa.
Terminski posel
Naročilo za nakup instrumenta na valutnem trgu po določeni ceni na določen datum. Cena terminskega naročila je odvisna od volatilnosti trga in časovnega obdobja, kdaj bo do nakupa prišlo. Terminske pogodbe se pogosto uporabljajo za zaščito pred tveganji pri poslovanju na tujih trgih.
Temeljna analiza
Se ukvarja z ugotavljanjem podatkov v zvezi s poslovanjem določenega podjetja kot so npr. promet, dobiček, likvidnost, naročila, sposobnost financiranja. Na podlagi teh podatkov se oblikujejo različni pokazatelji.
Tehnična analiza
Analiza preteklih cenovnih gibanj posameznega vrednostnega papirja z namenom odkrivanja zakonitosti tega gibanja.
Trend
Pomemben instrument pri tehnični analizi. Trend predstavlja osnovno smer razvoja določenega pojava (npr. gibanja tečaja določenega vrednostnega papirja v nekem obdobju).
Trg kapitala
Del finančnega trga za dolgoročne finančne oblike, npr. dolgoročne kredite in lastniški kapital. Preko trga kapitala zbirajo podjetja večji del sredstev za dolgoročno financiranje svojih investicij.
Tržno naročilo
Naročila za nakup ali prodajo specifičnega instrumenta takoj, ko je mogoče po ceni, ki je na trgu dostopna.
Tveganje
Nezmožnost, da bi pravilno napovedali prihodnji tok dogodkov.
V
Valutni par
Valutni par predstavlja devizni tečaj med dvema valutama. Valutni par je sestavljen iz dveh različnih valut kot sta naprimer EUR/USD (euro in ameriški dolar), za katerega je vrednost eura proti ameriškemu dolarju. Prvi del valutnega para pove osnovno valuto, drugi del pa ponudbeno valuto (quote currency) ali števec (counter) valutnega para.
Valutno tveganje
Tveganje zaradi valutnih nihanj, ki nastopi v trenutku, ko investitor kupi vrednostni papir ali pa opravi transakcijo s finančnim instrumentom, ki ni denominiran v valuti investitorjeve države.
Vztrajnostni moment
Študija, ki meri, koliko se je cena instrumenta spremenila v določenem časovnem obdobju (stopnja sprememba). Vztrajnostni moment je lahko uporaben pri ugotavljanju trendov in njihovo stopnjo spremembe, na primer, da se dvigajoč trend krepi, ostaja stabilen ali slabi glede na indikacije o prekupljenosti in preprodanosti. Vztrajnostni moment prikazuje iste podatke, kot stopnja spremembe (ROC), vendar podatke prikazuje kot razmerje, ne pa kot točke ali kot odstotek.
Volativnost
Nihanje oziroma spreminjanje cene vrednostnega papirja, valutnega para ali točke sklada v določenem obdobju. Ugotavlja, kakšna je verjetnost, da bo cena v kratkem močno zrasla ali padla.
Vzvod (Leverage)
Trgovanje z vzvodom nam omogoča, da je dejanski vložek na trg mnogo večji, kot pa imamo na razpolago naših sredstev. Ta razmerja so lahko različno velika: 100:1, 200:1, 300:1, 400;1 in celo 500:1.
Z
Zaščita (Hedging)
Izraz za delno ali popolno zavarovanje pred sedanjimi ali prihodnjimi tečajnimi, obrestnimi in kombiniranimi finančnimi in drugimi tveganji. Gre za uporabo različnih instrumentov za dosego omenjenega cilja.
Znesek ob zaprtju
Skupen dobiček in izguba vseh pozicij.
Y
Yard
Trgovalski izraz za milijardo.
